Phường Thủy Biều ngày này là sự hợp nhất của hai làng cổ thời xưa. Một làng tên là Nguyệt Biều và một làng tên là Lương Quán. Người xưa thường truyền tụng câu:

Hiện nay cả hai đình làng Nguyệt Biều và Lương Quán đều được bảo tồn một cách nguyên vẹn.

Theo các tư liệu lịch sử của dòng họ trong làng thì làng Nguyệt Biều hình thành vào khoảng năm 1559, còn làng Lương Quán thì thành lập sau đó. Do hiện nay vẫn chưa có tư liệu chính xác để xác định. Nhưng cả hai làng này đều là những làng cổ cần được bảo tồn.Có thể hiểu nôm na nghĩa của tên phường Thủy Biều như sau: Thủy tức là nước, Biều tức là cái bầu, hay quả bầu. Thủy Biều tức là cái Bầu Nước. Nếu nhìn trên bản đồ ta sẽ thấy được hình ảnh dòng Sông Hương bao bọc Thủy Biều như một bầu nước bao quanh một dãy đất phù sa.

Hiện nay tại phường Thủy Biều còn có một số điểm di tích như Hổ Quyền, Đền Voi Ré, Thành Lồi, Đền Long Thọ Cương (nay không còn),và một hệ thống các nhà Rường cổ mang đậm tính chất của Huế.